下调其EPS预测至0.04/0.43/0.53（原预测为0.53/0.43/0.50），从“买入”评级下调为“增持”评级。
        ▍ATM  业务大幅亏损进行全额减值，造成业绩损失约4.04-4.44  亿。公司全资子公司神州数码金信科技股份有限公司以ATM  机销售及相关服务为主营业务。受宏观经济、行业环境、技术环境等因素影响，该业务在移动支付普及并广泛使用下受到较大冲击，2018  年经营业绩亏损约2.1  亿元-2.5  亿元（其中计提各项资产减值准备约1.5  亿元），同时对因收购神州数码金信科技股份有限公司产生的约1.94  亿元商誉全额计提减值准备。考虑到金信科技上半年的亏损就有4500万，此次全额减值表明公司的决心，判断未来公司将脱离该业务领域。
        ▍剔除全年非经常的减值和股权收益，测算2018  年主业盈利约为2.8  亿~3.4  亿，略低于中报点评预测的扣非3.35  亿元（参见中报点评）。基于预告，2018  年度预计共计提约1.3  亿元的资产减值准备，如果剔除ATM  业务的一次性影响约4.04～4.44  亿元和二季度处置融信云股权的一次性收益1.66  亿元，粗略测算2018  年主业盈利约为2.78  亿~3.38  亿。从公司的其余业务来看，经营整体比较平稳。公司2018  年前三季度营收同比增长13%，销售费用率、管理费用率、财务费用率保持平稳，整体经营情况正常。
        ▍风险因素：传统业务调整慢于预期、量子通信发展低于预期、金融科技发展低于预期
        ▍投资建议：剔除ATM  相关业务后，报告期内公司整体经营发展平稳，收入及利润均稳定增长。考虑到公司对ATM  业务进行全额减值处理造成当期业绩损失超过4  亿元，下调其EPS  预测至0.04/0.43/0.52  元（原预测为0.53/0.43/0.5  元）。鉴于业务波动风险提升，从“买入”评级下调为“增持”评级。