考虑到业态持续拓展及管理效率优化，上调  2018年EPS  至0.78（+0.05）元，维持2019-2020  年EPS  0.89、1.07  元，参考行业平均估值及公司自身成长性与管理优势，给予2019  年17XPE，下调目标价至15.13  元（原17.45  元）。
        再推市场化增持，注入发展强心剂。公司针对主要管理人员与业务骨干推出第二期市场化增持计划，总人数不超过295  人，拟认购资金不超过9309  万元，以公司最新股价11.4  元/股测算，拟认购总股份约为858  万股，占总股本比例0.71%。股票来源为股东大会通过后6  个月内从二级市场购买，锁定期12  个月（入职不满2  年的持有人锁定期24  个月）。
        激励机制强化，管理优势扩大。在2017  年12  月公司推出第一期资产管理计划，参与高管10  位，截止2018  年6  月25  日已经通过二级市场购买986.6  万股，占总股本0.82%，交易均价11.96  元/股。此次二次增持计划针对业务骨干将进一步强化激励机制，释放人才红利助力经营发展。公司实控人航空工业集团目前是国有资本投资公司试点企业之一，机制改革优化有望进一步转化为经营效率提升。
        业态成长性强，估值有望修复。预计2018  年公司新增大店约8  家（含加盟改造门店），同时签约储备项目充分，未来轻重并举加快多业态拓展贡献成长动力，目前估值位于历史底部。
        风险提示：经济波动影响消费、行业竞争加剧等。