基建托底经济预期升温，投资计划有望继续上调，判断与基建直接相关的铁路设备板块将优先受益。长期看，机械设备投资需立足高端，聚焦关键核心技术创新公司，一是围绕半导体等涉及国家安全领域高端制造的自主可控；二是围绕新能源车、光伏、5G  等信息能源革命带来的设备需求，优选长期业绩增长可持续或行业景气度边际向上的龙头个股。
        轨交设备：18  年动车招标超预期，全年投资额、通车里程全面超计划：投资方面，2018  年全国铁路固定资产投资完成  8028  亿元，远超年初原计划安排的  7320  亿，判断  19  年将在此基础上继续上调；通车里程方面，全年铁路通车里程完成  4683  公里，其中高铁  4100  公里，超过年初  4000  公里目标。动车组招标方面，2018  年动车招标达到342.8  标列，超过  2017  年的  311  标列；机车招标达到  811  台，高于2017  年的  686  台。2019  年计划投产新线  6800  公里，其中高铁  3200公里，虽高铁里程下滑，但总里程大幅增长。在高铁动车组+动集动车组的双重推动下，预计  2019  年机车、动车等新造车辆较  2018  年仍将保持增长，对应零部件需求也将恢复。重点推荐：中国中车。
        锂电设备：据起点研究（SPIR）统计，2018  年  12  月动力电池装机13.3GWh，同比增长  45%，环比增长  50%，18  年全年总装机  57GWh，同比增长  56.7%，数据表现强劲。目前新能源乘用车渗透率较低，未来将有望持续保持高增长。尽管短期电池产能过剩，但长期来看，高端产能不足和产线更替将带来旺盛扩产需求，锂电设备具有较好前景。重点推荐：先导智能。
        油服设备：18  年  12  月，OPEC  原油产量出现近两年最大降幅，因沙特开始压低产量，而伊朗和利比亚产量也出现非自愿下滑，有助于缓解原油过剩状态。截至  18  年  12  月  28  日，EIA  库存增加  0.7  万桶至4.414  亿桶，连续  4  周下滑后再度增长，市场预估为减少  308.6  万桶。国内方面，上周（12  月  28  日），中国电力报独家专访能源局长章建华，章表示深入贯彻落实能源安全新战略。坚持讲政治、顾大局，把好正确政治方向是做好能源工作的根本。国内油气政策密集发布，强调加大国内勘探开发力度，保障能源供应自主可控，页岩气是勘探开发重点。受益于页岩气增产，压裂类设备招标仍有较大空间。重点推荐：杰瑞股份、石化机械（石化联合覆盖）。
        风险提示：宏观经济大幅下滑、贸易摩擦持续升级。