2、当前市场加权平均纯债溢价处于历史1/4  分位数以下，达到较低水平，转债价格向债底持续贴近。伴随近期银行类转债相继过会，预计未来将对转债市场形成较大的供给冲击，市场纯债化趋势有望进一步加强。
        3、当前市场加权平均隐含波动率向下接近历史1/4  分位数，显示转债期权反映的正股波动空间处于低位，期权行权可能性下降。转债内含的期权价格处于历史低位，博弈正股向上空间的机会成本较低，适宜左侧建仓。
        4、本周股市小幅回暖，转债市场跟涨。个券99  只涨1  只平24只跌，45  只转债走势强于正股。中证转债指数上涨0.9%，报收282.11  点；上证转债指数上涨0.88%，报收267.89  点。
        5、本周转债平价与债底均上升，平价-溢价率分布较上周向右下方移动。本周仅有3  个交易日，受PMI  数据跌破枯荣线影响，2  日股市遭遇“2019  开门黑”；受领导人视察三大国有银行、降准影响，4  日股市拉升明显。总体上两市小幅上涨，转债平价抬升，转股溢价率较上周有所下降。
        风险提示：正股及市场大幅波动风险