事件评论
        大股东拟增持体现对公司未来持续发展的信心。此前，公司已通过回购计划累计回购1,957  万股（成本价格为15.327  元/股），占公司总股本的比例为0.95%，累计支付总金额3  亿元。此次大股东拟增持公司股份，体现对公司未来持续发展的信心。
        甘精胰岛素获批在即，研发持续推进。2018  年10  月30  日，CFDA  公告拟对51  个药物临床试验数据自查核查品种开展现场核查并予公示（公示期为10  个工作日）。通化东宝的甘精胰岛素也在公示名单里。公示期结束后，即开展现场核查。甘精后续还需要开展样品生产现场检查，均符合要求即可发生产批件；公司的利拉鲁肽原料药和利拉鲁肽注射液、重组赖脯胰岛素注射液已于2018  年10  月获得临床批件，研发持续推进。
        通化东宝作为国内优秀的胰岛素厂家，具备核心竞争优势。通化东宝是国内为数不多的具备规模化生产二代、三代胰岛素能力的公司。通化东宝深耕基层十年以上，建立起国内最强的基层销售网络，医患粘性极强。甘精胰岛素上市可以弥补二代胰岛素增速乏力的现状，公司业绩有望重回高增长通道。
        看好公司发展前景，维持“买入”评级。我们预计，公司2018-2020年营业收入为28.31、32.58、39.31  亿元，分别同比增长11.20%、15.09%和20.66%。归母净利润为9.22、11.08、13.90  亿元，分别同比增长10.21%、20.23%和25.42%，对应EPS  为0.45、0.54、0.68  元；当前股价对应2018-2020  年PE  分别为31X、26X、21X。维持“买入”评级。
        风险提示：  
        1.  公司胰岛素销售情况不及预期；
        2.  甘精胰岛素上市进度不及预期。