免除责任、损失共担、深入合作，协议体现了公司市场话语权：金风科技同意与公司共同承担仲裁金额，公司承担2.76  亿元，金风承担1.84亿元（中材占比约60%），同时金风免除公司与供货及第三方行动或主张的任何相关责任。我们认为和议成果超市场预期，既反映出双方良好的合作关系，也体现了公司在风电叶片领域领先于市场的话语权。
        经营的影响及不确定性消除，2018  盈利区间不改：公司已计提预计负债5731.35  万元，并已在2017  年业绩中体现，预计对公司2018  年度利润总额一次性影响2.19  亿元，我们测算公司归母净利同比增速依旧落在0-20%之间。我们认为随着协议的达成，前期因谈判对公司经营造成的影响及不确定性消除，与金风的合作有望进一步深化。
        和解恰逢其时，2019  年公司有望拥抱风电大年：能源局规定2018  年前已核准未建的项目需在2019  年底前开工建设（测算约115GW），才能获得0.47-1.60  元/kwh  上网电价，否则将下调至0.4-0.57  元/kwh，我们认为或将推动2019  年迎来抢装潮，而公司2018  下半年风电业务已明显回暖。同时公司风电叶片不断朝大功率叶片调整，产品结构的优化将锦上添花。
        风险提示：风电需求断崖式下滑、原材料等成本价格大幅抬升