【本周主题思考】——科创板，助力科技创新大方向
        习近平主席于11  月5  日在首届中国国际进口博览会开幕式上宣布：将在上海证券交易所设立科创板并试点注册制，支持上海国际金融中心和科技创新中心建设，不断完善资本市场基础制度。目前还尚未有科创板相关的配套文件落地；但可以明确的是由国家领导人以顶层设计的方式提出，表现了国家对于科技创新的大力支持，以及完善资本市场基础制度的决心。
        试点注册制，是为了让新股发行节奏和价格更加市场化，适应了经济发展的需要。但注册制的试点有严格的标准和程序，在受理、审核、注册、发行、交易等各个环节都会更加注重信息披露的真实全面，更加注重上市公司质量，更加注重激发市场活力，更加注重投资者权益保护。
        许多投资者担忧，由于科创板的设立，势必将造成市场的资金分流。对此，证监会方面表示将把握科创板试点的力度和节奏，或将采取企业批量进入，此外，今年以来国内上市公司募资规模呈下降趋势，增量资金需求减少；同时政府积极引导养老金、企业年金入市；因此由科创板设立带来的资金分流影响不大。
        综上所述，短期来看，科创板的设立一定程度上对资金产生分流，但是由于政策把控以及市场需求，影响有限；长期来看，利好大于利空，扩大了科创企业的融资途经，给海外中概股和国内独角兽上市提供了可能；清除缺少投资价值的上市公司，整顿市场环境；刺激科技创新、利好实体经济；支持上海国际金融中心和科技创新中心建设，不断完善资本市场基础制度。
        短期主题投资机会，主要在于创投类公司以及券商股。科创板的设立对中国创新创业的民营企业、对中国的资本市场改革意义重大，而创投类上市公司通过投资或者参股创新创业公司而获益。长期投资机会，主要在于新兴产业，由于科创板的设立，拓宽了高新技术产业的直接投融资途经，进一步刺激科技创新。目前我国经济正在步入“新常态”，各地推进战略性新兴产业发展、深化供给侧结构性改革；从中央到地方均将政府自上而下，设立国家战略性新兴产业发展基金，据统计政府引导产业基金合计超过5  万亿。因此未来战略新兴产业发展确定强，市场空间巨大。
        【本周重要主题跟踪】——关注药品信息化、语音识别、稀土等。
        （1）药品信息化：国家药监局今日（11  月1  日）印发《关于药品信息化追溯体系建设的指导意见》提出，药品上市许可持有人、生产企业、经营企业、使用单位通过信息化手段建立药品追溯系统，形成互联互通药品追溯数据链，实现药品生产、流通和使用全过程来源可查、去向可追；药品生产、流通和使用等环节共同建成覆盖全过程的药品追溯系统。（国家药监局），相关个股：楚天科技、易联众等；（2）语音识别：云从科技29  日宣布在语音识别技术上取得突破，在全球最大的开源语音识别数据集Librispeech  上刷新了世界纪录，错词率降到了2.97%，较之前提升了25%，超过微软、谷歌、IBM、阿里、百度及约翰霍普金斯大学等企业及高校。（网易），相关个股：佳都科技、张江高科等；（3）稀土：经国务院领导批准同意，从今年开始由稀有金属部际协调机制成员单位联合组织对重点稀土产区的秩序整顿工作开展情况进行督查，相关个股：北方稀土、盛和资源等。
        【风险提示】本报告所提及个股仅表示与相关主题有一定关联性，不构成个股投资建议。