2018  年9月国内重卡市场销量为7.6  万辆，环比有所增长，但同比下滑25%，且呈加速下滑趋势（7  月份下滑17%，8  月份下滑23%），重卡市场行情依旧低迷。1-9  月国内重卡市场累计销量达89.4  万辆，同比增长2%，累计涨幅再次缩小。全年重卡销量预计110  万辆，与去年同期持平。陕汽前三季度共销售13.42  万辆，累计同比增速下滑1.6%，市占率14.7%。
        2、  潍柴动力拥有重卡黄金产业链，核心动力总成与重卡周期紧密相关。潍柴拥有重卡黄金产业链：火花塞（湘火炬）——发动机（潍柴）——变速箱（法士特）——车桥（汉德车桥）——重卡（陕重汽）。其中发动机板块，前三季度母公司实现利润15.83  亿元，同比增10.52%，第三季度实现利润7.57  亿元，同比降56.57%。
        3、  前三季度公司整体毛利率保持稳定，三费费率管控良好，业绩符合预期。公司前三季度合并报表毛利率21.65%,比去年同期同期微降0.04%，销售费用率（6.67%），管理费用率和研发费用率（6.17%），财务费用率（0.08%），总计12.92%，比去年同期下降0.81%，费率管控良好。
        4、  预计公司2018-2020  年，EPS  分别为0.91/1.01/1.12  元，对应PE  分别为8.3/7.5/6.7  倍，给予公司“推荐”评级。
        风险提示:重卡行业销量同比增速下滑，海外业务收购不及预期。