投资要点：
        业绩符合预期，贴近业绩预告上限，维持目标价  31.68  元。公司2018  年1-9  月营收10.31  亿元，同比增长35.04%；归母净利润1.45亿元，同比增长2494.24%，贴近业绩预告（1.42-1.45  亿）上限，符合我们预期，超出市场2018  年年初预期。维持预计2018-2020  年营业收入分别为13.95、18.00、26.90  亿，归母净利润1.92、2.76、3.86亿，对应EPS  0.58、0.83、1.17  元。维持“增持”评级，目标价31.68元。
        增加收入、控制费用，2018  年业绩拐点已确定。公司收入端持续增加，1~9  月营收10.31  亿元，创上市以来新高（历史最高为2016  年Q3  季报8.79  亿元）。同时公司2015~2017  年由于拓展市场、加大研发，费率较高，2018  年开始控制费用，三费费率同比下降22.72  个百分点。其中销售费用、管理费用、财务费用分别同比下降2.02、13.21、7.49  个百分点。公司开源节流，2018  年业绩拐点已经确定。
        储备产品不断增加，为未来长期稳定发展奠定基石。公司储备产品不断增加，目前终端运用覆盖AI  智能家居、VR  虚拟现实、车联网、工业级芯片、商业显示、平板、运动相机、OTT  Box、无线通信芯片等。客户既包括格力、百度、腾讯、阿里、小米、凯迪拉克等传统客户，也覆盖地平线、奥飞、PICO、纳德等AI、VR  领域新客户。未来下游细分领域渗透率一旦加速，公司业绩将再上新台阶。
        催化剂：国家出台支持半导体政策
        风险提示：下游智能硬件需求不足