收入超出市场预期，净利符合市场预期。2018Q1-3  营收34  亿、增46%，扣非前后归母净利10.6  亿、10.1  亿元，增32%、46%。Q2  单季营收12.5  亿、增47%，扣非前后归母净利3.5  亿、3.4  亿元，增60%、55%。9  月LSG  开始并表，预计收入贡献2000  万左右，利润贡献较低。毛利率升2.3pct，主因9  月部分产品提价及健力多快速增长贡献。
        主品牌增长提速，健力多延续高速。1）主品牌：受益提价及前置费用投入贡献，预计主品牌增长提速、增35%左右，其中预计线下提速、增30%左右，主因渠道精细化管理、地面推广活动加强及大单品拉动。2）大单品：高基数下预计健力多增200%左右，单品投入仍以健力多为主，而健视佳基数较低，试销区域维持快速增长。  3）电商品牌化：剔除NBTY  影响预计主品牌线上保持60%快速增长，双十一大促有望再创新高。4）LSG：并表新增约15  亿无形资产及22  亿商誉，短期摊销、财务费用压制业绩，长期看好渠道、技术等协同效应。5）  健之宝：  Q3  大概计提存货减值准备约1400  万。
        全年费用率预计高企。预计Q4  双十一及元旦大促下，叠加健视佳推广阶段Q4  费用投放有望加大，全年销售费用率维持高位。
        核心风险：线上竞争加剧，单品推广放缓，商誉减值风险