公司季度净利润增速在  2  季度扭转了下滑趋势，并在  3  季度实现增幅扩大。单季收入增速也分别从  11.18%、20.91%，提升至第三季度的  24.77%。
        财务费用大幅下降，经营性净现金流转正
        受到人民币贬值影响，报告期内公司财务费用大幅下降，前三季度合计-0.11亿元。公司前三季度实现毛利率  34.18%，净利率为  21.73%，相比上半年均有提升，其中第三季度毛利率  35.71%，净利率  24.18%。上半年公司通过加大回款力度，同时控制对外采购付款节奏，第三季度实现经营活动净现金流  0.98  元，也扭转了季度经营现金流净流出的状态。
        预收款较年初增加  56.24%
        公司报告期末预收账款为  0.95  亿元，相比年初  0.61  亿元增长  56.24%，反映了在手订单规模的扩张。期末应收账款和票据合计  15.05  亿元，相比期初  13.07  亿元增长  15.21%，规模基本可控。公司季报中同时披露全年业绩目标，预计  2018  年全年实现净利润  6.76-8.11  亿元，同比增长  0-20%。
        投资建议：考虑到公司模具业务增长，我们预测公司  2018-2020  年  EPS    分别为  0.954/1.025  和  1.134  元，当前股价对应市盈率  15/14/12  倍。公司是全球轮胎模具市场龙头，竞争能力突出，季度收入和利润增速持续向好，维持公司“买入”的投资评级。
        风险提示：原材料价格大幅度上涨；汇率大幅度变化恶化出口；产能投放不及预期