公有云、人工智能应用高增长驱动一线城市IDC需求旺盛，同时由于一线城市能耗指标限制紧张，一线城市IDC资源稀缺并成为各个云计算厂商和互联网巨头争夺重点。前三季度子公司科信盛彩并表为公司增加约2000  万净利润，公司内生增速达到40%。预计2018  年全年公司将新增运营9000  个IDC机柜（含外延并表），全年预计公司IDC  业务实现40%以上高增长。2019~2020  年公司在北京和上海仍然拥有科信盛彩、房山超大型数据中心、上海嘉定三处共18000  个可销售的空置机柜。同时公司一直在一线城市寻找新优质数据中心资源，未来有望继续通过自建、并购方式获取新的大规模数据中心资源。由于云计算处于高增长、一线城市IDC  相对紧缺、公司IDC  资源储备充足，公司未来成长性确定。
        2）AWS  今年增加在中国营销和市场投入，预计全年收入将接近23  亿，同比增速接近60%；无双科技收入增速有望接近翻倍。2017  年年底正式获得云计算牌照后，亚马逊增加了云计算在中国区的营销投入和宣传力度，在市场竞争加剧、贸易战背景下，前三季度亚马逊AWS  北京地区云计算收入增速接近60%，加上宁夏地区AWS  收入，预计AWS  中国区收入达到100%增长，增长强劲也反映出亚马逊在中国区加大推广、营销后成果显著，且产品具有一定领先优势。  预计全年AWS  北京区收入将接近23亿。子公司光环云数据提供云计算增值服务、云迁移、云转售等业务，完善公司在云计算生态链的布局，也将加强公司与AWS从IDC  到云端其他业务的深度合作，共享AWS  在中国的高增长红利。子公司无双科技前三季度收入接近  17  亿，预计全年收入增速翻倍，今年牺牲了一些毛利率扩大市场份额，虽然净利润较去年同期略有下降，但是收入保持高增长。
        投资建议：公司一线城市  IDC  资源储备充足，2019~2020  年一线城市仍有  18000  个储备机柜资源，公司未来有望在一线城市布局新的优质  IDC  资源，成长动力充足，业绩确定性高。我们预计公司  2018  年~2019  年备考业绩达到  6.77  亿元、9.22  亿元，按照  EV/EBITDA  计算，2018~2020  年公司估值为  19  倍、13  倍、9  倍，目前估值仍然被低估，给予买入评级，重点推荐！
        风险提示
        由于中国公有云增速放缓导致  IDC  上架进度不及预期风险