简评  
        公司及其全资子公司苏宁小店，苏宁国际与关联方  Great  Matrix、Great  Momentum、Suning  Smart  Life  签署《投资协议》：
        （1）境外增资：苏宁国际、Great  Matrix、Great  Momentum  以其各自持股比例认购  Suning  Smart  新增股份，其中苏宁国际增资  1.05  亿美元，增资后持股比例维持  35%，Great  Matrix  与  Great  Momentum  为公司关联方控制的全资子公司，此次交易中分别增资1.65、0.3  亿美元，增资后持股比例分别依然维持在  55%、10%。
        （2）目标债务处理：截至  18  年  7  月  31  日苏宁小店及其下属子公司存在尚未清偿的目标债务人民币  6.53  亿元，目标债务系公司通过借款方式支持苏宁小店日常经营形成。本次交易对目标债务的安排为：公司将目标债务作为债权出资转为对苏宁小店的股权，或对苏宁小店进行增资，增资款用于归还全部目标债务。
        （3）境内股权转让：Suning  Smart  Life  通过其  100%控制的境内收购主体，以  7.45  亿元受让公司持有的苏宁小店  100%股权（清理相关债务为前提）。本次交易完成后，公司通过苏宁国际持有苏宁小店  35%的权益。  
        交易价格定价公允，保障公司股东权益  
        经专业机构评估，苏宁小店企业价值为  6.73  亿元，货币资金价值  0.73  亿元，付息负债价值  6.53  亿元（作为目标债务将被处理），因而苏宁小店股权价值为  7.45  亿元。基于此，各方约定目标股权的转让价格为  7.45  亿元，对应未来  12  个月预期销售收入  9.20  亿元，P/S  约为  0.81  倍，作价相对公允，保证公司中小股东利益。
        苏宁小店业务快速扩张，转让股权减轻公司筹资、业绩压力，保障股东利益  
        苏宁小店从事面向社区、城市  CBD、交通站点等商圈社区便利店连锁经营，正处于高速发展阶段，行业竞争激烈且变化较快。小店自今年起加快了店面开设速度，资金投入较大，但由于此业态前期投入产出效率低，苏宁小店店面经营期较短，处于培育期，尚未盈利，同时在网点建设、商品供应链建设、优秀人才团队引进以及市场开拓方面仍需较多投入。
        截至  18  年  7  月  31  日，苏宁小店在全国拥有  878  家门店（坪效  2791.38  元，远低于行业平均水平，主要系尚处于新店培育期），其中  18H1  新增门店  709  家。2017  和  2018H1，小店营业收入分别为  0.08  亿元、1.43  亿元，净利润分别为-0.15  亿元和-2.96  亿元，苏宁小店正处于高投入低回报的培育阶段，对公司筹资和业绩产生一定压力。此次转让苏宁小店股权完成后，苏宁小店不再纳入公司的合并报表范围，预计本次交易将增加公司  2018年度净利润约  3.03  亿元，同时减少公司在便利店业态的资金投入，保障股东利益。
        维持苏宁小店较大持股比例，看好小店未来发展  
        本次交易完成后，公司通过苏宁国际间接持有苏宁小店  35%的权益。公司保持对苏宁小店较大比例以及董事会席位，苏宁小店仍将作为苏宁生态圈中围绕社区市场的重要场景布局，公司亦将继续加强与苏宁小店在用户引流、营销推广、商品采购、物流服务、金融服务等方面的业务协同，加快公司智慧零售战略目标的达成，并保留苏宁小店未来财务状况改善后给公司带来收益的