维持增持。
        投资要点：
        投资建议：目标价8.34  元，维持增持。考虑到市场化电量占比扩大，下调18/20  年，维持19  年EPS  预测至0.32/0.44/0.47  元（原预测值为0.34、0.44、0.48  元），考虑到公司在建机组三门1  号、田湾4  号有望年内投产，同时公司有望显著受益于核电审批放开，维持目标价8.34  元，对应2018  年26  倍PE，维持增持。
        事件：8  月23  日公司发布半年报，上半年营业收入179.26  亿元，同比增长9.75%；归母净利25.79  亿元，同比增长0.69%，符合预期。
        电量增电价减，营收同比增长9.7%。电量端，与去年同期相比，2018H1新增机组投产（福清4  号于2017  年9  月投产，田湾3  号于2018  年2月投产），2018H1  上网电量505.7  亿千瓦时，同比增长13.4%；电价端，受市场电比例扩大影响，平均电价有所下滑。电量增电价减，2018H1  营业收入同比增长9.7%，营收增幅略低于电量增幅。
        增值税退税减少，归母净利小幅增长。2018H1  毛利同比增长15.1%，但归母净利仅同比增长0.7%，主要受两方面影响：1）费用增加：由于在运机组增加，2018H1  管理费用及财务费用均同比有所增长，三费率略有提高（2018H1  为16.6%，2017H1  为16.2%）；2）增值税返还减少：由于田湾1/2  号、秦山三核等机组增值税退档等原因，2018H1增值税返还同比减少41.2%（2018H1  增值税返还7.4  亿元，去年同期为12.6  亿元）。
        风险提示：在建机组投产不及预期，国家核电政策变动风险