增持彰显大股东对公司未来发展坚定信心，也有利于保护中小股东利益。公司竞争优势明显，应对市场变化能力强，成长后劲十足，近期股价超跌带来布局良机。
    2）全年业绩保持向上趋势，长期成长动力充足。产能方面，嘉兴基地基本施工完成，华中基地7 月已开始施工，产能扩张为收入增长奠定基础。渠道方面，传统卖场逐渐完善，上半年净开店500 家，截至6 月底共约3980 家，未来公司将推行渠道立体化，多元化渠道充分吸引客流。并购方面，今年以来并购进展顺利，享受投资收益，实现市场与产品拓展，推动大家居落地。盈利能力方面，预计下半年原材料TDI 价格同比改善明显，且人民币持续贬值可提升外销盈利水平。
    3）贸易战与地产调控无需过度担忧。①贸易战关税加征，软体出口承压，但公司多措并举应对：一方面，积极推动越南工厂，今年年底或将试生产；另一方面，通过汇率贬值&自身溢价，公司可部分抵御风险；此外公司还可排查客户，选择订单。②地产销售持续低迷，家居板块整体承压，客流量受到一定影响，但公司可通过品类多元化和终端优化提升客单价，渠道下渗打开空白市场，而且品类整合效应逐渐增强。③公司可转债临近，可关注相关进展。
    盈利预测与评级：预计2018-2020 净利润分别为10.51/13.55/16.63 亿元,EPS 分别为2.46/3.17/3.88 元，对应PE 为21.8/16.9/13.8X。我们看好顾家家居大家居战略和合伙人文化下的狼性发展，未来成长空间可期，维持强烈推荐评级。
    风险提示：地产销售低迷，行业竞争加剧，大家居不及预期