新城控股2018 年销售目标为1800 亿，上半年已经完成953.11 亿，完成率高达52.95%，上半年的靓丽表现有力保障了全年销售目标完成。一般而言，下半年尤其是“金九银十”才是房企的推盘高峰，因此新城控股全年销售目标大概率或将超额完成。
    6 月单月增速高达约255%，销售额排名挺进前8 名。新城控股二季度以来销售增速不断加快，销售额累计同比增速从4 月份的57%提升至6月份的94%，6 月单月增速达到约255%，公司销售形势持续向好。与此同时，公司销售排名再创新高，今年4 月份跻身行业前10，6 月份提升至第8 名（上述排名来自亿翰智库）。
    拿地仍然积极，坚持拓展重点城市群。2018 年上半年，新城控股拿地力度维持高位，新增土地储备面积高达约1201 万平，超过775 万平的销售面积，拿地总价款约为365 亿元，新增货值预估为1034 亿元，略超953 亿元的销售额。从区域上看，新城控股拿地继续围绕重点城市群，例如长三角、珠三角、京津冀区域拿地面积分别约为572 万平、43 万平和41 万平，此外继续在中西部区域围绕成都、西安、武汉、长沙等核心城市进行布局。
    投资建议：公司土地储备优质充足，销售持续高速增长。受益于双轮驱动与多层激励的推动作用，公司近年来销售额保持高增长，考虑到收入结算的滞后性以及相对稳定的结算利润率，2018 年和2019 年预计EPS分别约为3.82 和5.07 元，对应当前股价PE 分别为7.38 和5.56 倍，维持“买入”评级。
    风险提示：  
    1. 流动性环境或收紧，影响商品房销售去化率； 
    2. 房地产业务所在区域调控政策或收紧。