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    与长安汽车签署合资合作协议，电池业务中性化更进一步。7月5日，比亚迪与长安汽车签署战略合作协议暨电池合资合作框架协议，双方将共同投资50亿元在重庆建设10Gwh电池产能，配套长安汽车动力电池需求。长安汽车自去年10月提出"香格里拉计划"以来在新能源方向加速布局，计划在2020年完成三大新能源专用平台的打造，同时计划到2025年停售燃油车，全谱系产品电气化。本次战略合作，比亚迪迈出了动力电池对外供应的重要一步，是比亚迪开放供销体系的重要进展，预计未来公司有望引入更多国内外主机厂，逐步实现包括动力电池销售、设立合资公司、引入战略投资在内的一系列战略举措，加速动力电池业务发展，巩固行业龙头地位，对公司长期发展都具有重大战略意义。
    与佛吉亚合资公司正式挂牌，迈出开放供应链第一步。公司去年10月公告拟与佛吉亚成立合资公司，合资公司成立后，剥离汽车座椅业务。昨日，公司与佛吉亚合资成立的汽车部件公司在深圳揭牌，比亚迪持股30%，佛吉亚持股70%，预计2022年座椅产量达70万套以上，实现销售额有望超20亿元。佛吉亚是全球领先的汽车零部件科技公司，拥有全球领先的汽车座椅技术，在汽车座椅领域位列全球前三。此次合作，双方将发挥技术和平台优势，提升座椅业务的竞争力。同时，剥离座椅业务意味着公司更加聚焦整车业务，供应链由封闭转向开放，更好地实现高速发展。
    联手百度打造开放车辆认证平台，助力汽车智能发展。7月4日的2018百度AI开发者大会上，公司与百度宣布进一步合作计划，双方表示将Apollo的车辆参考平台升级为开放车辆认证平台。此前公司发布DiLink智能网联系统，定位为"智能、开放的软硬件平台及生态服务"，将整车数据以及整车控制层对外开放使用，涉及汽车的341个传感器和66项控制权。作为自动驾驶开放平台，DiLink能够实现从L2到L4级自动驾驶应用，公司将提供线控底盘（转向、驱动、制动）、人机交互、传感器接口以及开发者接入技术等功能。此次公司与百度合作Apollo车辆认证平台，是智能驾驶软件平台和汽车硬件开放平台的强强联合，彰显公司开放的决心与信心。
    新车连续发布，乘用车强势周期来临。2018年公司全新设计车型加速亮相，3月底推出秦EV 450、宋EV 400、e5 450，5月底推出元EV360。6月底推出的新一代唐，基于前期成功的"Dragon Face"设计，采用第三代DM技术和DiLink智能网联系统，在外观设计、电动动力和智能配置方面均有提升，正式上市前已接受超一万台订单，爆款潜质初现。预计下半年公司还将推出纯电动版唐EV、秦Pro、宋MAX DM，公司多款车"Dragon Face"的连续投放，有望公司推动公司乘用车业务进入强势周期。
    风险因素：公司新能源汽车产销不及预期；新能源汽车政策波动；云轨推进不及预期。
    盈利预测及估值：维持2018/19/20年EPS预测为1.10/1.61/2.01元，当前A股价格45.58元，对应2018/19/20年41/28/23倍PE；H股价格48.00港币，对应18/19/20年37/25/20倍PE。公司全新车型周期已开启，动力电池等供应链中性化有望促进公司打开成长空间，维持公司（A+H）"买入"评级。