随着新进入者不断涌现，市场竞争日趋激烈，未来健康化多样化将是大趋势，对动物蛋白的替代性将成为持续推动植物饮料的动力。目前核我国桃乳市场呈现出寡头垄断的特征，养元饮品占据了80%以上的市场份额。
    产品优势明显，渠道独具特色，营销定位精准
    养元公司在产品的价格优势和品牌作用明显；1、公司坚持“六个核桃”大单品的战略，产品定位精准；2、在渠道方面主要依赖经销，采取“分区域定渠道独家经销模式”，但各地区发展不平衡，公司乡镇比重超过三分之二；3、公司在广告营销上投放定位精准，且效果显著；4、公司募投项目将进一步提升公司的营销、渠道能力，同时提升产能及规模效率。
    财务表现良好，规模优势明显
    2015 年之前，公司营收持续高速增长，2015 年达到91 亿元，2016年以来，公司销售规模有所下降，但仍远超竞争者，规模优势显著。核桃乳的销售收入占营收比重达到98.4%，生产成本受直接材料影响较大，提升议价能力是关键。同时，公司广告投入持续增加，研发力度不断加大，效果显著，盈利能力行业领先。
    盈利预测
    由于2018 年春节较晚等因素的影响，预计今年销量将有约10%的提升，营收将达到86 亿元，增幅11%；净利润26 亿元，增幅14.5%；未来三年预计EPS 分别为3.51、4.09 和4.57，合理PE 区间25-28 倍，对应年内目标价格89-99 元。