简评
    汇川控制系公司控股子公司
    汇川控制为汇川技术的控股子公司，汇川技术持有其51%的股权。如本次交易得以顺利完成，则汇川控制将成为汇川技术的全资子公司。
    交易对方为6 名自然人，均来自标的公司重要岗位
    公司拟通过发行股份和支付现金相结合的方式购买资产，标的资产为汇川控制的49%股权，由周保廷（持股10.76%）、杨志强（持股10.76%）、凌晓军（持股9.80%）、宿春雷（持股8.33%）、胡平（持股7.35%）、张泉（持股2%）共6 名自然人持有。持股6 人自2006 年加入公司，为标的公司研发人员或管理人员，其中杨志强、凌晓军还担任标的公司董事职务，周保廷、宿春雷还担任标的公司监事职务，此外，凌晓军在本公司兼任工业互联网产品线总监职务，胡平在本公司兼任销售与服务管理部副总监职务。交易完成后，6 人不持有标的公司股份，但继续任职。
    汇川控制主营控制类产品，业绩良好
    汇川控制主营业务为：工业自动化软件、可编程控制器、触摸屏、仪器仪表、工业控制设备的开发与销售。2017 年实现营收6142万元，净利润5239 万元，同比增长较快，主要原因系：报告期内公司整体解决方案及品牌竞争力增强。
    全资控股增加业务协同，重点布局智能制造
    智能制造是公司的战略业务之一。本次交易实施后，汇川控制将为公司的全资子公司，这将有助于强化其与公司的业务协同，同时，公司将可以围绕自身的整体控制平台规划进行业务经营，有助于公司在智能制造领域战略目标的实现。
    预计公司 2018-2019 年的EPS 分别为0.80 元、0.87 元，对应PE分别为36、33 倍，维持“买入”评级，对应目标价36 元。
    风险提示：1）股权交易不及预期； 2）宏观经济波动导致市场需求下滑的风险。