基于公司在2017 年积极拿地，货值充足，公司2018 年销售增长得到保障，预计18 年销售将继续表现优异。
    2. 拿地积极，加快二线及强三线城市布局
    5 月公司共获得9 个项目，分别位于广州、东莞、温州、秦皇岛、长春、赣州、昆明等7 个城市，其中有6 个项目通过合作方式获得，3 个项目通过招拍挂方式获得。总建筑面积186.06万平方米，权益建面108.44 万平方米；总地价119.62 亿元，权益地价72.58 亿元；拿地单价6429 元/方，较4 月拿地单价11082 元/方有大幅下降，主要是受到拿地方式及拿地城市分布的影响。1-5 月，公司共获得52 个项目，共新增建面1155.89万方，同比增长41.26%；总地价879.48 亿元，同比增长119.22%；累计平均楼面价7609 元/方。公司通过多元化方式获取土地，保持较高的拿地力度，同时加快二三线城市布局，继续推进全国化进程，为以后的销售奠定了良好的基础。
    3.销售增长迅速，拿地积极，维持“强烈推荐”评级
    5 月公司销售增长迅速，土地储备充沛，为未来的销售扩张奠定了基础，也充分表现出公司的扩张决心。公司借助强大的央企背景，可获得较低的融资成本。同时，公司的激励措施始终走在央企前列，17 年推出的跟投方案为央企最高水平。预计2018-2020 年 EPS 分别为1.70 元、1.94 元、2.50 元，对应PE分别为7.41 倍、6.48 倍、5.04 倍。维持“强烈推荐”评级。
    风险提示：利率上行，调控收紧超预期