随着提价的完成，公司后续销售方面的发力将有望促使明年销量端的改善，通过销量的较快增长支撑公司完成"三年倍增"计划。 
    大品种战略持续推进：从销售地区来看，除速效救心丸实现全国销售外，其余大部分品种主要在天津及周边地区销售，限制了产品的放量。随着公司加大营销的力度，二线品种有望拓展销售区域，促进二线品种的放量。此外，公司拥有丰富的产品储备，拥有502个药品批准文号，包含国家机密品种1个，国家秘密品种3个，中药保护品种5个，独家生产品种94个，现有文号的挖掘也将为公司未来发展持续提供新增长点。 
    盈利预测：随着核心品种速效救心丸提价进入收获期，将促使公司今年业绩较快增长，后续营销改革将有望促使速效救心丸销量实现加速增长，推动公司"三年倍增"计划的完成。同时，公司作为我国中药老字号之一，产品线丰富，大品种战略将推动公司不断涌现新增长点。此外，集团混改计划已经确定，公司激励机制的改善亦有望提上日程。我们更新公司盈利预测，预计公司2018-2020年的EPS分别为0.81元、1.02元、1.27元，根据2018年5月24日股价对应PE分别为27倍、22倍、17倍，维持"审慎增持"评级。     
    风险提示：速效救心丸销量增长低于预期；二线品种销售低于预期；国改进度低于预期。