2、毛利率提升、三项费用占比下降及资产减值损失减少助公司业绩大幅改善：
    期内公司综合毛利率为6.04%，去年同期为5.3%，盈利能力有所提高。三项费用合计占营业收入比例为6.86%，去年同期为9.58%，同比下降2.72%；资产减值损失为-4268 万，去年同期为1216 万，同比大幅减少，主要原因是期内按账龄计提的应收款项减值损失较上年同期减少，并收回了以前年度已经计提减值损失的应收款项。
    3、军民用市场空间广阔：
    公司产品在军民用市场均有广阔空间，军用领域，公司作为我国主要的大中型运输机、轰炸机、特种飞机及民用涡桨支线飞机制造商及零部件供应商，将长期受益于航空装备的加速发展；民用领域，随着ARJ21 的正式运营，C919 和AG600先后首飞，我国的民机产业已经蓄势待发。目前ARJ21 和C919 已经分别有453架和815 架订单，而公司是民机产业的重要参与者，承担了ARJ21 飞机的机翼、机身等85%以上的零部件制造，是新舟系列飞机的总装单位，大型客机C919 和水陆两栖飞机AG600 的重要零部件供应商，我们认为公司在民机行业领域的拓展值得期待。
    4、业绩预测
    预计 2018-2020 年公司 EPS 为0.19、0.22 和0.26 元，维持“强烈推荐” 评级！
    风险提示：重点型号进展低于预期，民机业务推进缓慢