MV 在图像处理、光学系统方面具备竞争力，公司多元化投资不断完善
    据公司公告披露，MV 主要股东包括美国高通、伟创力、韩国三星、欧菲光等，体现出其在行业中的技术认同。此次收购为公司多元化投资布局的又一方向，此前公司2017 年11 月公告以6.5 亿受让信达财险二股东，布局金融领域；同月公告签署包头市清洁供暖合作意向，扩张公司传统业务的地区范围，推进清洁供暖的异地复制。
    持续打好蓝天保卫战，清洁供暖政策维持高景气
    近日，张高丽强调要以京津冀及周边地区等区域为重点，抓紧制定实施打赢蓝天保卫战三年作战计划。前期出台的《北方地区冬季清洁取暖规划（2017-2021）》中明确提及燃煤清洁供暖为改造方式之一，规划5 年清洁煤供暖面积复合增速达26%。在清洁供暖政策力度不断加强背景下，公司供热主业预期维持高景气。
    内生增长持续，资金充裕外延拓展可期，维持“买入”评级
    预计公司2017-2019 年EPS 分别为1.04、1.32、1.63 元/股，按最新收盘价对应PE 分别为24、19、16 倍。公司未来供热面积持续增长空间仍广阔，增发完成后现金充裕，集团董事长接任上市公司董事长，正逐步开始外延拓张进程（如签署包头市清洁供暖合作意向等），维持“买入”评级。
    风险提示 煤价波动导致利润波动；区域接网面积增长不及预期。