而中核建是我国核工业产业建设的“国家队”，具有三十余年不间断从事核电建造的经验，代表了我国核电工程建设的最高水平。中核与中核建重组，核电两大集团强强联合，并实现业务重组，完成了核电从设计、建造、研发等完整的产业链，使中核业务走向多元化。
    两大企业强强联合，行业话语权增加
    中核拥有在运核电机组17 台，在建核电机组8 台；而中核建具备华龙一号、AP1000、EPR 先进压水堆建造能力。现有核电中核、中广核、国家电投三足鼎立。中核与中核建合并后，装机规模、研发实力、拳头产品将大大增加，重塑了三家业主组成的产业竞争格局，“新中核”在行业内话语权将增加。
    “新中核”核电技术优势更加明显
    中核建主营业务在核能利用、水力发电等方面，也是我国自主四代核电技术高温气冷堆海外唯一建设的单位。中核建近年来力推高温气冷堆和一体化壳式供热堆产业化，积极从“承建方”向“业主”转型。中核目前在运在建、拟建的民用反应堆技术包括二代和三代压水堆、重水堆、海陆小型堆、快堆、池式低温供热堆。两大核电联合，将核电技术从二代、三代、四代堆上实现国内最强联合，并逐步将我国核电走向海外市场。
    预计公司2018～20 年的EPS 分别为0.37、0.43、0.50 元，对应PE 分别为20、19、15 倍，维持“买入”评级，目标价9.30 元。
    风险提示：
    （1）核电重启不达预期；（2）新开工项目进度或收益不达预期；（3）核电上网电价调整风险；（4）发电量消纳风险。