目前多个地方政府公布了云计算产业发展规划，同时在金融改革的背景下，金融企业对于云服务的要求大幅上升。通过本次募资，公司将进一步拓展已有金融 IT 技术和行业经验产品化及云化的能力，金融云业务布局跑在行业前端。
    合作蚂蚁金服，提升金融信息化服务。润和软件是蚂蚁金融授信的合作方，目前合作的主要案例有南京银行，润和软件通过参与南京银行的“鑫云+”互联网金融云平台的建设来提供金融信息化服务，由蚂蚁金服提供底层中间件、分布式结构以及一些机房建设和数据中心等。润和软件在股份制银行中的技术积累可以满足蚂蚁金服作为平台型企业建设生态圈，未来双方不仅可以将该模式进行全行业推广，而且将进行更加深入的合作。
    金融信息化+智能终端，深化“行业聚焦、科技领先”战略。金融业务方面，子公司捷科智诚在金融测试业务遥遥领先，联创智融致力于加速银行核心系统在银行转型过程中的转变，帮助金融行业客户将传统集中式 IT 架构升级为分布式、微服务的互联网架构。智能终端业务方面，公司与海思、TI 等顶级芯片厂商合作，为开发者提供有效的开发环境，提升芯片在市场上的作用。同时通过内部调整，对于智能家居、物联网等新兴行业进行聚焦。
    前三季度净利润大幅提升，毛利率持续提升。2017 年前三季度公司实现营业收入 10.8 亿元，同比增长 20.8%，归母净利 1.25 亿元，同比增长 31.2%，扣非归母净利 1.14 亿元，同比增长 55.9%。其中 Q3 实现营业收入 3.8 亿元，同比增长14.9%，扣非归母净利 5675 万元，同比增长 47%，净利增速高于营收，主要因毛利率有所提升，三季度毛利率 43.8%，同比提升 2.8 个百分点，环比提升 4.3个百分点。同时三季度公司销售费用率 3.7%，管理费用率 18.1%，前三季度分别为 3.9%和 17.4%，销管费用率保持稳定。
    盈利预测与投资建议。我们预计公司 2017-2019 年 EPS 分别为 0.49 元、0.64元和 0.81 元。目前公司股价对应 17 年 EPS 约 23 倍市盈率，相比同类企业估值优势较大。我们看好公司金融信息化和云服务的竞争力和发展前景，参考可比公司估值，认为可给予约 35 倍 17 年市盈率，6 个月目标价 17.15 元，维持“买入”评级。
    风险提示。金融 IT、金融云化业务拓展不及预期。