公司在上半年减持系统集成业务控股子公司江苏开拓股权到10%，该公司不再纳入并表范围，因此短期影响了上半年公司系统集成业务的收入及利润。但长期来看，公司剥离毛利率较低的（低于25%）的系统集成业务，代以新研发完成的“统一运维总控平台”产品，优化了公司的业务结构，也彰显了公司系统集成业务的转型方向以及公司提升业务经营效益的运营理念。
    金融信息化业务布局逐步整合，新一代核心业务系统研发完成提升竞争力。自2014年公司布局金融信息化业务以来，逐步整合了捷科智诚、联创智融、菲耐得等优秀金融信息化服务公司，已经较好的完成了金融信息化业务布局和能力整合，在金融信息化业务领域取得了一定的市场占有率及品牌影响。根据IDC“中国银行业IT解决方案市场预测2016-2020”报告，2016年至2020年中国银行业信息化市场的复合增长率达到21.9%，为公司金融信息化业务提供了良好的发展空间。公司在上半年完成了“新一代银行核心系统”、“供应链金融服务平台”、“互联网金融平台”三个战略性的金融业务软件产品研发，为公司业务的产品及解决方案提供能力建设打下坚实基础，进一步提升了公司的竞争力。
    转型持续推进，各业务实现全国市场布局。公司紧跟互联网技术发展及能源领域改革的趋势，对新兴互联网技术在智能电网信息化领域的应用进行研究，将依据市场需求逐步推出以互联网应用平台为渠道，以数据运营服务为核心的数据能源服务平台，实现从传统的软件外包服务向专业交付的转型升级。目前，公司的“金融信息化”、“智慧能源信息化”、“智能终端嵌入式软件”等业务领域均完成了全国重点市场的布局，并且在“金融信息化”、“智能终端嵌入式软件”等业务领域还初步实现了专业交付，使得公司在这些业务领域的核心竞争力得到了较大提升。
    结论：
    看好公司研发完成新系统、转型新业务带来的业绩增长；看好公司整合各子公司、优化业务结构、控制费用成本带来的盈利能力的提升。预计2017-2019年公司分别实现营业收入15.59、18.75和22.52亿元；实现归母净利润3.90、4.78和5.81亿元；EPS分别为0.55、0.67和0.81元；对应PE分别为21.99、17.97和14.79倍，维持“强烈推荐”评级。
    风险提示：
    费用成本控制不及预期；业务拓展不及预期；研发创新不及预期。