公司 2017 年上半年营收和归母净利润均同比快速增长主要是因为公司金融信息化和智能供应链信息化业务较去年同期增长幅度较大。具体在期间费用方面，公司销售费用、管理费用、财务费用较上年同期分别下降 2.40%、1.93%和上升 8.23%；而公司的所得税费用同比上升 2649.18%，主要是因为报告期内确认递延所得税资产的可弥补亏损变动额较上年同期减少，相应的递延所得税费用增加。在毛利率方面，公司上半年毛利率 38.09%，比去年同期有小幅的提高。
    金融信息化业务稳健增长，持续整合业务布局：报告期内，公司金融信息化业务实现营收 4.35 亿元，较去年同期增长 25.00%；随着捷科智诚、联创智融、菲耐得等优秀金融信息化服务公司的加入，公司 2016 年后成功转型金融 IT 服务商，幵通过设立江苏润和捷诚信息科技有限公司、江苏润和南京软件外包园投资有限公司、武汉润和软件信息技术有限公司及转让以系统集成业务为主的部分江苏开拓信息与系统股权进一步完善公司的业务结构和在全国重点市场的布局。报告期内，公司对金融信息化业务能力持续整合，完成了”新一代银行核心系统“、”供应链金融服务平台“、”互联网金融平台“、“统一运维总控平台”四个战略性的金融业务软件产品研収，为公司银行、金融互联网软件业务的产品及解决方案的提供能力建设打下坚实基础。
    各项信息化业务表现不俗，转型升级专业交付：智能终端嵌入式软件业务实现营业收入 8950.92 万元，较上年同期增长 26.50%;智能供应链信息化业务实现营业收入 6918.31 万元，较上年同期增长 37.97%，受益于该业务领域持续增长；智慧能源信息化业务实现营业收入 6326.97 万元，较上年同期增长 25.05%。
    其中，公司智慧能源信息化业务主要是向电网企业、収电企业及新能源企业提供智慧能源解决方案服务，公司智慧能源信息化业务正从传统的软件外包服务向专业交付转型升级中。幵且，随着电力行业改革大潮的来临，以及互联网技术的应用，公司未来将依据市场需求逐步退出以互联网应用平台为渠道，以数据运营服务为核心的数据能源服务平台。此外，智能终端嵌入式软件业务的交付已初步完成专业化，正呈现持续快速収展，公司会继续加大市场开拓力度和技术研収投入以提升该业务领域的竞争力。
    盈利预测与投资建议：我们维持此前的盈利预测，预计 2017-2019 公司净利润分别为 4.04 亿、5 亿和6.36 亿，对应 EPS 分别为 0.56 元、0.70 元、0.88 元，对应 8 月 23 日收盘价的 PE 分别约为 22、18、14 倍。我们继续看好公司各项业务的収展前景，维持“推荐”评级。
    风险提示：银行业、保险业 IT 解决方案行业的整体增速放缓风险；政策落地不及预期风险；商誉减值风险。