TPMS 收入同比增长51%，占到总收入的22%，成为公司业绩增长的主要推动力。未来随着法规升级，TPMS 业务量有望继续高速增长，到2020 年预计行业年TPMS 出货量将在1 亿只以上，保隆TPMS 出货量有望达到3000 万只以上。
    2、气门嘴业务同样受益TPMS 行业需求增长。上半年公司气门嘴业务收入同比增长14%，略低于整体业务增长，但从结构上来看，盈利能力较好的TPMS 气门嘴占比不断提高。在此拉动下公司整体毛利率提升接近两个百分点。
    3、国内OEM 市场高速增长，未来跻身一流汽车零部件供应商。17 年上半年，公司潜心储备的国内整车厂商客户开始放量，OEM 业务同比增长29%，国内市场业务同比增长52%。未来公司将逐步从外销为主的转向国内一流汽车零部件供应商。
    4、汽车结构件将成为公司新的潜力业务。公司是国内零部件厂商当中少数掌握内高压成型技术的企业。内高压成型结构件是理想的汽车轻量化部件，在全球车企新车型设计当中使用率在不断提升。公司目前已经开发出钢材和铝材两种内高压成型件，随着配套车型未来逐步放量，汽车结构件将成为公司新的潜力业务。
    5、盈利预测。我们预计公司2017、2018 年归母净利润2.4、3.2亿元，目前股价对应动态估值：25、20 倍。
    6、风险提示：1、汽车市场销量大幅下滑；2、原材料成本大幅上升