长远看，仿制药一致性评价将重塑仿制药品种的竞争格局，集中度会提高。公司品种回归后竞争者或减少、在招标中受支持，有望持续获取增量。
    预计17-19 年业绩分别为0.58 元/股、0.72 元/股、0.91 元/股
    我们预计公司2017-2019 年EPS 分别为0.58 元/股、0.72 元/股、0.91元/股，最新收盘价对应PE 为41/33/26 倍，公司作为制剂出口的领先企业，未来国内仿制药业务与制剂出口业务都有明显优势，公司员工持股计划与非公开发行均已完成，华海美国团队稳定且持有子公司少数股权，利益与公司发展高度一致，继续维持“买入”评级。
    风险提示
    新ANDA 获批低于预期；专利挑战带有不确定性；国内政策落地滞后