公司预计全年可实现归母净利润7.34-8.44 亿元，变动幅度0-15%。
    公司前三季度业绩符合预期。公司连接器产品属于基础电子元器件，主要应用于航空、航天等防务领域以及通讯与数据传输、新能源汽车、轨道交通等民用高端制造领域，与下游行业发展的相关度高，公司的成长依赖于下游行业的发展。中航光电处于军工行业的最上游，2016 年军队体制编制调整以来装备采购放缓给公司军品订单造成了一定冲击。公司军工产品利润占比较高，2017 年业绩增速有所放缓。随着军队体制编制调整的完成，未来三年公司业绩将重回高速成长通道。
    公司拟发行13 亿可转债投入新项目，储备新产品以开拓更大的市场。13亿元主要将投资于新技术产业基地项目、光电技术产业基地项目（二期）以及补充流动资金。新项目的建设有利于进一步提升公司的综合实力，培育新兴产品，做强优势产业，做大产业规模。
    估值与盈利预测。我们预测公司2017-2019 年EPS 分别为1.07/1.42/1.96元，对应的PE 是36/27/20 倍，维持对公司的“增持”评级。
    风险提示：军品订单复苏缓慢；募投项目建设不达预期。