3Q净利润同比增速高达102%。业绩增长主要来自于1）双摄模组量产后收入占比迅速提高、高像素摄像头模组占比提升；2）指纹识别模组渗透率持续提高，下游保持较强需求。 
    摄像头是今年主要增长动力，双摄新品比重逐渐提升。公司光学产品增长为今年主要增长动力，其中双摄新产品出货量提升最为重要，目前双摄占比达10%。广州欧菲影响二季度淡季开工率偏低，拉低了公司2季度的毛利率，3季度订单逐步释放。双摄新品带动和产能利用率提升，促进公司整体毛利率强劲回升，达到13.41%，同比上升3.61个百分点，环比上升1.24个百分点。 
    卡位优质赛道，平台型公司价值突出，维持"增持"评级。公司于光学（双摄）、柔性触控和汽车电子三大极具前景的领域均实现了重要布局，领先优势明显。短期看双摄快速渗透将驱动公司业绩高速成长，中期看切入A客户柔性触控业务，长期看汽车电子的接力消费电子业务。预计公司2017-19年EPS分别为：0.53、0.84、1.16元，对应估值为44.0、27.6、20.1xPE，看好公司的龙头优势和持续成长动力，维持"增持"评级。 
    风险提示：新产品进度不及预期，OLED技术路线改变