我们认为以柔性显示和摄像革命为代表的光学黄金时代已经到来，公司在双摄、3D 成像、柔性触控、3D 玻璃、屏下指纹等诸多创新领域的布局将支撑新一轮高成长，维持公司2017-19 年EPS 预测为0.60、1.00、1.48 元，维持目标价30元，对应2018 年30 倍PE，维持增持评级。
    双摄、3D 将先后爆发，公司技术客户先发优势明显。（1）我们认为后置双摄、前置双摄、前置3D、后置3D 将在未来3 年内加速渗透，2000 亿增量市场加速爆发；（2）公司目前双摄良率行业领先；锁定3D 摄像头产业链算法和硬件资源，产品技术先发优势明显；绑定HOV 等国内优质客户，并切入大客户供应链，有望成为行业爆发的最大受益者。
    柔性OLED趋势明确，公司全产业链布局将深度受益。（1）柔性OLED趋势明确，除面板外柔性触控、贴合、3D 玻璃是确定增量；（2）公司柔性触控突破全部关键工序，技术实力比肩日系供应商，获得大客户青睐；（3）全产业链布局柔性触控、3D 玻璃、异形贴合和屏下指纹，新品放量在即，高速增长可期。
    风险提示：OLED 行业景气度低于预期，新项目盈利时点慢于预期。