三季度起315 事件负面影响已基本消除，公司未来将回归良性增长轨道，预期长期内收入、利润均将实现30%+复合增长。根据我们了解，今年315 事件发生后角膜塑形镜行业验配量增速确实在4-5 月份显著放缓，主要是小部分不规范验配场所被要求整改以及315 事件造成的消费者观望心理。由于315 事件并不是说角膜塑形镜产品有问题（只是部分地区存在不规范验配现象），同时被曝光的也是公司的一家竞争对手，据我们了解，公司验配量增速在今年6 月起即有所恢复，7-9 月份验配量增速已基本恢复315 事件之前水平。展望未来，随着行业的进一步规范，公司作为行业内经营最为规范的企业、同时受益于其角膜塑形镜验配度数范围最宽（公司产品适用600 度以内近视，其他厂商仅适用400 度或500 度以内近视），我们预计其将在长期内实现30%+持续高增长。
    股权激励方案充分彰显公司管理层对未来持续高增长强烈信心。8 月16 日公司发布非公开发行股票预案，拟对50 名董事、中层管理人员、核心技术（业务）人员授予限制性股票230 万股，占公司总股本1.88%，授予价格为22.25 元/股，同时设定解锁条件为2017-19 年扣非净利润增长分别不低于25%、50%、80%（以2016 年为基数）。公司股权激励方案实施力度大、利润目标快速增长，充分彰显未来持续高增长信心。
    盈利预测：我们预计公司2017-19 年归母净利润分别为1.49亿、2.04 亿、2.67 亿，同比分别增长31%、37%、31%，公司2017-19年EPS 分别为1.22 元、1.67 元、2.19 元。考虑到公司所处行业未来高增长确定性，维持公司一年期合理股价70 元，对应17 年PE 估值57X（18 年42X）。维持 “强烈推荐”投资评级。
    风险提示：角膜塑形镜竞争格局恶化风险；角膜塑形镜行业发生群体性安全事故风险；上游原材料供应商单一风险