受益于地区钢铁需求向好和钢价上涨，公司业绩或超预期。公司是新疆地区龙头钢企，一带一路政策拉动了新疆地区的基建需求。同时，供给侧改革及地条钢去化政策推高钢价。受益于地区需求和钢价的上涨，公司盈利或超预期。
    新疆地区钢材供需格局良好，高固定资产投资带动地区钢材需求。公司为新疆地区的主要钢铁企业，2016 年钢材产量占新疆总产量的40%以上。新疆固定资产投资大幅上涨推动地区钢材需求增长，且新疆地区钢材供需具有一定的封闭性，一带一路带来地区固定资产投资将持续拉动地区钢材需求，公司将持续受益，公司业绩成长性较好。
    钢铁行业下游需求平稳，冬季补库或拉动钢材需求。1-8 月房地产库存持续下降，房地产商拿地增速维持高位；基建投资增速虽然下滑，但整体仍维持16%以上的增速，全年基建预计平稳运行。钢材下游需求平稳，供给端受到环保限产压制，而即将到来的冬季补库或拉动钢材需求，四季度钢价不悲观。
    风险提示：宏观经济加速下行；新疆固定资产投资增速不及预期。