化学发光最先实现进口取代，未来前景广阔
    化学发光行业空间大，增速快。2017 年预计公司磁微粒化学发光继续保持50%以上的高速增长。随着公司化学发光技术成熟，目前在三甲医院装机比例不断提升，初步实现进口替代，化学发光业务持续高增长奠定公司业绩基础。
    首条国产流水线和微生物质谱确立公司顶尖国产品牌
    安图流水线有多项创新，性能不逊于进口产品；飞行时间质谱Autof ms1000，打破进口品牌垄断，在国产微生物诊断领域独树一帜。高技术产品提升公司品牌形象，大幅拓展公司成长空间。
    盈利预测及投资评级
    我们预计2017-2019 年盈利分别为4.54 亿、6.28 亿和8.24 亿，对应每股收益为1.08、1.50 和1.96 元，首次给予买入评级，我们给予2018 年40 倍PE，对应目标价为60 元。
    风险提示
    行业竞争加剧，产品价格大幅下滑；流水线与质谱仪新技术产品销售不达预期；收购公司业绩承诺不达预期。