根据IDC 数据，华宇软件连续10 年位列中国电子政务IT 解决方案供应商10 强，是领先的电子政务服务提供商，尤其在法检信息化领域是国内绝对龙头。近年来，华宇利用人工智能、大数据等技术，整合在法院的几十套业务软件的数据，结合客户的应用场景，致力于为法院行业提供“智慧法院”整体解决方案。本次中标北京市高级人民法院“智慧法院”大单，标志着“智慧法院”解决方案受到市场认可，示范效应显著，有望吸引更多潜在客户，来发展前景可观。
    ※ “智慧法院”订单有望持续推动公司增长。公司在北京市高级人民法院项目之前已中标甘肃省高级人民法院总计2390.30 万元大订单，此外还中标江苏省高级人民法院（639万元）等。“智慧法院”订单的 持续获取将有望推动公司业绩持续增长。
    ※ “法检信息化建设”有望持续高景气。法检信息化有助于提高审判质效、服务法官办案、方便人民群众诉讼、推进法院科学精确管理，十三五以来，最高法多次强调加快建设“智慧法院”，促进审判体系和审判能力现代化，以实现全面建设人民法院信息化3.0 版的目标。在法检信息化建设领域公司连续多年市场占有率第一，有望充分受益行业增长。
    投资建议：暂不考虑并购联奕科技影响，预计公司2017-19 年归母净利为3.4、4.5 和6 亿元，对应EPS 分别为0.53、0.70 和0.93 元，对应PE 分别为36、27 和20 倍。公司当前估值合理，“智慧法院”落地有望带动业绩持续增长，给予“强烈推荐”评级。
    风险提示：“智慧法院”订单不及预期，海外业务拓展遭遇挫折。