◆战略布局清晰，经营状况良好
    公司重点布局“法律服务”、“食品安全”、“教育信息化”三大细分领域，积极利用大数据、人工智能、自主可控等新技术，深耕行业应用市场。报告期内，在营收取得快速增长的同时，销售费用同比仅增长5.15%，管理费用同比增长39.78%，主要缘于费用化研发投入的增加，财务费用由于利息收入的增加，同比降低129.48%，三费均控制在较好水平。报告期内，公司尚未确认收入的在手合同额13.34 亿元，新签合同额6.83 亿元，较去年同期增长22.23%，业务发展保持良好态势。
    ◆法检景气高企，食安进展顺利
    自 2015 年司法领域立案登记制改革以来，案件数量快速增长，公司凭借对司法领域业务的深刻理解以及在大数据、人工智能、自然语言等领域的积累，帮助法检等公共法律服务领域提质增效，与此同时，积极布局面向律师人群的商业法律服务市场，报告期内，法院业务营收5.99 亿，同比增长20.75%，毛利率48.14%，比上年同期增长1.25%，检察院业务营收1.11 亿，同比增长65.97%，毛利率30.14%，比上年同期增长2.52%；食安业务按照既定战略积极推进，“O2O 网络监管平台”和“食品追溯云服务平台”近期相继上线，报告期内，包括食安在内的政务业务营收0.86 亿元，同比增长61.03%。
    ◆并购联奕科技，切入教育领域
    公 司 拟发行股份并支付现金收购教育信息化龙头联奕科技，2017~2019 年承诺扣非后净利润分别不低于7,600 万、11,000 万和14400万，并购方案中现金支付4.76 亿，股份支付10.12 亿（共发行60,480,567股，价格16.73 元/股），同时拟向包括实际控制人在内的5 名特定投资者募集配套资金不超过4.9 亿元，日前已获证监会核准批复。
    ◆估值与评级：看好公司成长为政务云服务龙头，预计17-19 年EPS 为0.55、0.72、0.92 元，维持“买入”评级，目标价20.00 元。
    ◆风险提示：业务进展不及预期；市场整体估值水平下降。