报告期内，公司深耕法律服务、食品安全、教育三大泛政府信息化细分领域，收入、利润稳健增长。分行业来看，来自法院、检察院和政府的收入分别为6亿元、1.11亿元和0.86亿元，增速为20.75%、65.97%、61.03%，其中检察院和政府业务增速较快。受益于高毛利率的应用软件产品占比提升，整体毛利率同比微幅提升0.53个百分点至45.34%。三项费用总计2.36亿元，同比增长29.62%。其中，管理费用中的研究支出费用、股权激励费用分别为0.89亿元、0.11亿元，同比增长68.40%、166.60%；若排除其影响，三项费用同比增速为8.56%。 
    智慧法务、食品安全、教育信息化齐发力。报告期内，公司依托"睿审"、"晓督"、"智慧决策"等新技术和产品不断增强在智慧法院、智慧检务领域的优势，并在智慧监狱、智慧戒毒领域取得突破。依托"餐饮O2O互联网监管云平台"、溯源云食品追溯云服务平台发力食品安全监管和溯源市场。通过收购联奕科技，切入教育信息化市场，目前已获得证监会批文。 
    盈利预测与投资建议：若不考虑联奕科技的收购，预计公司2017~2019年EPS为0.51元、0.66元和0.85元，PE为30.4、23.4和18.2倍。若考虑收购，按备考利润计算，EPS为0.55元、0.73元和0.94元，PE为29.6、22.2和17.2倍。维持"增持"投资评级。 
    风险提示：并购整合不达预期；行业竞争加剧；技术替代风险。