按照广州迪会信15.6 亿元项目估值和2016 年1.47 亿元的净利润估算，此次收购对应PE仅10.58X，价格十分合理。广州迪会信是公司并购基金收购的项目，预计收购价格仅相当于并购基金收购时的成本价（加上部分利息）。广州迪会信拥有丰富的客户（广东省人民医院、南方医院等大型三级、二级医院）和渠道（拥有罗氏、希森美康、BD 等国外IVD 一级代理权）资源，通过收购广州迪会信公司将显著增强在华南地区的竞争力。
    增加质谱和分子诊断领域投入，特检占比有望提升。同时，公司拟投资5.12亿元，用于杭州、上海、江西和佛山迪安的诊断业务平台服务能力提升及研发项目。其中质谱应用及分子诊断领域的投入力度较大，这将强化公司在特检领域的领先优势，高利润率的特检占比有望逐步提升。
    冷链、数据存储分析、诊断试剂生产布局得到强化，财务费用有望明显降低。公司的募集资金还将用于以下用途：1）1.99 亿元用于冷链物流中心仓储设备技术改造项目，这将大幅提升公司仓储规模和冷链运输能力，降低仓储运输成本：2）2.09 亿元用于医疗诊断数据存储分析英语平台技术开发；3）1.55 亿元用于诊断试剂产业化项目；4）3 亿元用于补充流动资金，有望明显降低公司财务费用，优化资产负债结构。
    风险因素。第三方检验医学诊断竞争加剧，新业务开发未达预期。
    维持“买入”评级。公司产品+服务的模式具有较强竞争力，合作共建模式有望成为业绩的新增长点。暂不考虑增发，维持2017/2018/2019 年EPS 预测0.65/0.87/1.14 元，对应PE 为39 X /29 X /22 X（若考虑增发，假设于2018 年6 月完成，则2017/2018/2019 年备考EPS 预测为0.65/0.86/1.23元，对应PE 为39 X /30 X /21X）。参考可比公司估值给予公司2018 年35倍PE，对应目标价30.45 元，维持“买入”评级。