考虑安迪科的收购完成2018年的净利润将达到3.5亿元。我们采用DCF估值模型，得出公司的目标价格为15.80元，不考虑摊薄对应2017年的PE为58倍，2018年的PE为44倍，对应摊薄后的2018年的PE为35倍，"增持"评级。 
    核医药行业高增速、低饱和、厚利润红利凸显：公司所处核医药行业发展迅猛，预期到2020年我国核医药市场规模将达100亿元，年复合增长率20%左右，两倍于医药行业平均水平；而我国人均核医药产品消费支出和核医学设备保有量均远低于发达国家平均水平，分别为美国的1/19和1/6，市场远未饱和；核医药产品具有高毛利特点，毛利率约为原料药产品的3倍，因此可以大幅提升公司盈利能力，增厚公司业绩。 
    布局全国性核药房网络，打造公司核心竞争力：由于核药产品半衰期很短，运输半径非常有限，因此核药房的布局成为关键。我们认为公司具备细分行业龙头雏形，相较于中核同辐有核药房布局优势，这首先因为公司收购安迪科后，整体将覆盖全国核药房60%的资源（安迪科覆盖42%），位居行业首位；其次安迪科核药房从立项到建成平均时间可以做到中国同辐的一半，建设周期更短、效率更高，公司未来将更能掌控全国核医药市场终端渠道。 
    催化剂：核药房的下一步布局，核药新品种的推出 
    核心风险：收购进程不达预期，核药房建设进度放缓