盈利预测：我们维持此前深度报告《创新王者，终将归来》、《十年磨剑，收获渐近》和《创新：处方药最为靓丽的风景线》中的观点，作为A 股医药上市公司的龙头，公司产品梯队完善，研发/销售能力强大，后续多个创新药和仿制药的新品陆续上市也将改善产品获批预期，未来“创新+首仿+制剂出口”驱动公司进入新一轮增长周期，经营趋势持续向好。预估公司2017-2019 年EPS 分别为1.09、1.32、1.59 元，对应市盈率分别为49X、41X 和34X，公司目前成长性较为确定，维持“买入”评级，坚定看好公司的前景。
    股价催化剂：重磅新产品获批；创新药销售超预期；海外制剂出口超预期
    风险提示：制剂出口可预测性差；各省市招标降价幅度超预期。