当前公司正在进行重组，重组方领益科技是全球功能件龙头与苹果核心供应商，iPhone 8 大创新以及份额提升助力公司业绩高成长。我们维持2017-19年EPS预测0.25、0.30、0.36 元，考虑重组完成后会显著增厚上市公司 EPS，给予 2018年 37 倍 PE，维持目标价 11 元，维持“增持”评级。
    领益科技是高成长的苹果链龙头，iPhone 8 创新驱动业绩爆发：1）iPhone 新品导入 OLED 和无线充电，带动模切件和金属小件价值量大幅提升，领益作为苹果最大的模切件厂商和第二大的金属小件厂商显著受益；2）领益科技是全球功能件龙头厂商，近年来在 A 客户中份额持续提升，16 年开始发力国内客户，此次并购将整合上市公司资源，助力公司加速打开国内市场。
    客户/业务协同性强，并购将打开公司成长新空间。1）帝晶光电是国内领先的触控显示模组厂商，公司不断突破新客户，持续加码全贴合产能，业绩高成长可期。2）东方亮彩是国内前三的精密塑胶件厂商，拥有 OPPO、小米和金立等优质客户，近年来持续加码金属大件产能，良率提升以及订单突破将助力业绩爆发。3）江粉磁材是国内最大的铁氧体磁材厂商之一，无线充电普及为公司带来发展新机遇。
    风险提示：重组方案仍需证监会审核，能否实施仍存在不确定性。