我们认为公司业绩或超预期。一是公司完成帝晶光电和东方亮彩的收购后，将完成两者客户的导流，实现巨大的协同效应。二是公司的主要下游客户的手机品牌OPPO、vivo 等在2016 年的销量增速在100%以上，表现不俗，2017 年业绩也值得期待。此外，2016 年帝晶光电、东方亮彩的业绩承诺总计2.725亿元，2017 年总计为3.5 亿元，业绩有保障。
    实际控制人与高管增持公司股票，彰显对公司发展的信心。2016 年12 月份，公司实际控制人及一致行动人、公司高管等共计增持1228 万股，占公司总股本1.03%，增持成本为9.92~10.14 元/股，对应公司目前的股价，具有较高的安全边际。
    发行公司债券，增强发展后劲。2016 年12 月，公司宣布发行公司债券预计募集资金总额不超过20 亿元，期限不超过五年，固定利率债券，主要用于项目投资、偿还银行借款和补充流动资金。公司的债务资本比率一直处于较低水平，特别是母公司口径一直维持在13%以下。发行债券有利于新项目建设、补充流动资金，增强企业发展后劲。
    盈利预测与评级：预计公司2016~2018 年分别实现归属上市公司股东的净利润2.59 亿元、4.13 亿元、5.37 亿元，EPS 分别为0.22 元、0.35 元、0.46元。对应目前股价PE 分别为49X、31X、23X。给予“增持”评级。
    风险提示：下游厂商销量不及预期；新项目扩产不及预期