公司是国内磁性材料老牌企业，过去两年连续收购触控显示模组厂商帝晶光电、精密结构件厂商东方亮彩实现了业务转型，受益于下游客户的爆发，我们预计公司业绩有望大幅超承诺完成。我们预测公司2016-2018 年EPS 为0.26、0.50、0.61 元，参考可比公司估值水平，给予公司目标价15 元，对应2017年30 倍PE。
    东方亮彩结构件景气度极高，业绩有望大超预期。1）尽管塑料机壳逐步被淘汰，但是塑胶结构件在手机中仍必不可少，包括前壳、中框等仍大量使用塑胶结构件；2）核心客户增长迅速：OPPO 是公司最核心客户，业务占比超过50%，2016 年OPPO 销量有望翻倍，达到1 亿台，直接带动东方亮彩塑胶件需求暴增,公司产能大幅扩充仍无法满足需求；3）金属产能放量在即，公司2016 年起CNC 产能快速上量，2017 年有望大幅贡献业绩。
    帝晶光电是国内一线触显模组厂商，全贴合产能释放业绩高成长可期。1）公司LCM 及全贴合产品出货量位居行业前列，加之今年模组涨价，公司绑定上游群创、瀚彩、BOE 等厂商深度受益；2）公司加码全贴合产能，2Q15 出货已经超过2KK/月，后续将持续加码产能，大幅贡献业绩；
    催化剂：核心客户增速超预期;持续外延布局。
    风险提示：行业竞争加速导致的毛利和市占率下滑风险