阳光集团战略布局环保产业，成为上市公司实际控制人
    半年报公告，6 月9 日阳光集团完成收购东正投资100%股权交割（公告披露收购对价为人民币36.71 亿元之间，20 元/股，较8 月30 日收盘价溢价33.24%）。阳光集团公告，还将通过2 级市场增持5-10 亿元，目前已增持3028 万股，占总股本2.83%，增值均价为15.18 元/股增持，合计已增持4.60 亿元，截止公告，阳光集团合计持有上市公司股份达20%。
    阳光控股有限公司成立于1995 年，旗下由金控（银行、保险、证券）、教育（幼教连锁、K12 学校连锁及本科大学）、医疗（综合性医院及专科医院）、物产（能源、大宗商品）和阳光城集团（全国房地产20 强）等五大产业组成。此次收购完成后，环保产业将成为阳光集团新的产业板块。
    积极布局一带一路及非电领域，核心团队与公司利益一致
    公司公告上半年新增订单52 亿，合计在手订单达178 亿。公司海外业务已实现一带一路、东南亚项目突破。脱硫业务涵盖火电、钢铁以及新兴的焦化、碳素、催化裂化治理领域，此外有色、建材行业及中小锅炉项目亦取得进展。2017 年6 月8 日，公司第四期持股计划购买完成（存续期4年），均价14.68 元/股，合计购买金额达0.66 亿元。2014 年公司推出10期员工持股计划，2014-2023 年每年一期，核心团队与公司中长期利益一致。
    在手订单充裕、阳光集团入主带来新突破，给予“买入”评级
    预计公司17-19 年EPS 为0.67，0.76 和0.84 元，对应PE 为22X、20X 和18X。公司为大气治理龙头企业，在手订单充裕，阳光集团入主将为公司带来新突破，给予“买入”评级。
    风险提示
    火电订单不及预期，海外市场拓展不及预期，非电市场拓展不及预期