易幻在上半年缺少爆款情况下实现净利润9450.59 万元，符合预期。2017H1 易幻在S 级产品数量和爆款程度相比去年同期都有一定程度下滑的情况下，实现收入4.79 亿元，实现净利润9450.59 万元，和去年基本持平，毛利率62.53%，比去年同期增长0.55%，实现归母净利润8899.09 万元，符合预期。公司上半年发行了《御剑情缘》、《暗黑黎明2》、《梦幻诛仙》、《诛仙》等产品，其中《诛仙》在东南亚市场表现出色。我们认为在S 级产品上线数量少于16 年同期的情况下公司实现净利润的基本稳定，显示了公司在老游戏运营维护上的突出能力，这也是公司业绩能够稳定持续增长的核心原因。
    主业受重大资产重组相关费用影响利润下滑31%，优质客户拓展顺利。公司输送带主业2017H1 实现收入2.03 亿元，同比增长1.44%，公司主业扭转收入下滑局面实现正增长，实现净利润1189.82 万元，同比下降31%，毛利率29.11%，同比增长3.21%，公司净利润下滑主要受公司收购易幻24.1644%股权重大资产重组相关费用及银行贷款利息支出影响。公司报告期内主业新客户拓展顺利，新增中国神华、马鞍山钢铁、塔塔集团等国内外客户，总包服务新增中信中煤江阴码头，新业务模式在得到钢厂客户认可同时也成功突破到下游港口客户，为公司主业的全面反转提供基础。
    2017H2 新游戏拓展顺利，《权力与荣耀》韩国上线后稳定双榜排名前五。公司下半年新游戏上线顺利，《天下3D》在7 月底港台上线后一直稳定在港台地区IOS 畅销榜三十名左右，下半年最主要产品《权利与荣耀》在韩国上线后第二天就登顶免费榜第一，现在韩国地区畅销榜双榜排名前五，表现突出。后续公司在韩国地区还将有大厂产品陆续推出 ，为今年业绩的增厚和韩国市场发行地位的稳固提供保障。
    打入日本成熟市场，游戏业务向上游研发布局。公司报告期内实现了对游戏大国日本市场的突破，发布了三国类产品《乱轰三国志》，积累了日本市场运营经验，逐步建立起运营渠道，对日本玩家习惯有了更深了解，为公司未来在日本业务的拓展打下基础。同时在研发端公司也首次突破，投资海外游戏研发商提塔利克，试水游戏研发业务为公司未来产品供给的稳定提供保障。