其中第二季度实现营业收入196.22 亿元，同比增长141.00%；实现营业利润4.96 亿元，同比增长109.62%；实现归属上市公司股东的净利润4.02 亿元，同比增长100.58%；折合单季度EPS 为0.24 元。公司同时预计2017 年1-9 月归属于上市公司股东的净利润13-14 亿元，同比增长158.55%-178.44%。
    维持“增持”评级。恒逸石化2017 年中报业绩超过市场此前预期。报告期内，国内化纤产业链景气度持续提升，各产品市场运行良好，下游需求健康增长，公司主营PTA、聚酯纤维、己内酰胺等产品价格上涨明显、产销顺畅，推动公司业绩显著增长，此外，公司参股浙商银行，获得投资收益2.34 亿元，对业绩也有较大贡献。
    恒逸石化是国内PTA 及聚酯纤维行业龙头企业，PTA 权益产能约600 万吨，聚酯权益产能约183.5 万吨，此外公司具备己内酰胺权益产能10 万吨。近期下游需求旺季来临，主营产品价格再次上涨，行业供需情况有望持续改善，公司未来业绩有望继续向好。此外，公司在文莱建设800 万吨/年炼油项目，为下游产品提供PX、苯等关键原料，项目投产后将进一步提升公司产业链一体化程度，大幅降低成本，提升公司业绩。我们看好行业供需格局改善预期下PTA 产业链继续复苏前景，上调公司2017~2019 年EPS 至1.04、1.23、1.44元，维持“增持”评级。
    风险提示：原油价格大幅波动风险，下游需求不及预期风险。