公司业绩略低于预期，主要是北京阳光采购影响 
    盈利预测与评级：公司作为区域分销龙头，行业地位突出，整合国控资源后能发挥协同效应，公司上半年调整会计准则，我们预计对半年报贡献增量净利润约5000-6000万，我们预测2017-2019年每股收益为1.53、1.77、2.00元，对应PE21、18、16，在区域性商业龙头企业中估值偏低，维持公司的"增持"评级。 
    风险提示：未来资产整合力度低于预期；国企改革低于预期。