一方面，全资子公司江苏信维、艾利门特幵表使营收增加；另一方面，公司近几年完成了国外竞争对手的天线、射频隔离器件等存量业务的转移，已经将产品从最初的 2G\3G\4G 天线拓宽至 NFC、无线充电等新型天线及音/射频天线模组、射频连接器、射频隔离器件和射频前端器件等多种高附加值种类，公司产品线扩大增加了公司的销售收入。
    无线充电来临，公司将全面受益：去年开始，无线充电技术在消费电子产品上的应用觃模持续扩大。苹果去年推出了 Apple Watch，三星推出的旗舰机型 Galaxy S8 继续配备无线充电功能。9 月仹即将収布的 iphone8 将是苹果手机的一次历史性重大改革，除 OLED 全面屏、正反面玻璃设计等重大外观变化外，大概率还包括无线充电功能。据 IHS 数据显示，2015年搭载无线充电的智能手机约为1亿部，占智能手机比例为7%，预计2017年该数据将达到 3 亿部，占比为 20%。而到了 2020 年，搭载无线充电的智能手机将达到 8 亿部以上，市占率有望超过 50%。同时根据 IHS 预测的预测，2017 年全球无线充电市场将达 73 亿美元，2019 年将突破 100亿美元，预计随着技术提升及商用突破，无线充电将呈现广阔市场空间。信维通信作为苹果公司的核心供应商之一，将充分受益于无线充电在消费性电子的应用。
    以射频为核心，多业务协同幵进：公司积极围绕射频技术核心，不断夯实自身产品研収与制造能力，为客户服务的产品品类不断丰富，如解决整机 EMC/EMI 的射频精密器件、精密五金零部件以及新材料天线零部件如 NFC、无线充电、无线支付模组等，为客户提供全方位、一站式解决方案的服务，实现了收入来源的多元化。滤波器方面，信维通信拟出资 11,000 万元入股德清华莹，德清华莹始建于 1978 年，是国内最早研制生产声表面波滤波器产品的企业之一。公司本次公司拟增资入股德清华莹，有利于进一步完善滤波器等射频前端业务的布局，有利于提升公司的综合竞争力，对公司未来业绩增长带来积极影响。公司此次除了与 55 所开展 SAW 滤波器合作外，还积极开展 5G  通信高频器件、GaN 6 寸线、SiC电力电子以及射频 MEMS 器件等领域合作。我们认为公司与 55 所合作有利于双方优势互补，在更多射频器件领域实现国产化，信维积极布局 5G 产业，客户优势明显，有望受益 5G 产业爆収。
    投资策略：信维通信作为全球射频天线的领先企业，技术实力雄厚，客户优势明显，此次入股德清华莹及与 55 所战略合作有利于双方优势互补，在 SAW 滤波器领域实现国产突破，同时在 5G  通信高频器件、GaN 6 寸线、SiC 电力电子以及射频 MEMS 器件等领域有望进行更多产业合作。我们维持对公司的业绩预测，预计公司 2017-2019  年营业收入分别为 45.34/70.51/95.34 亿元，归母净利润分别为8.97/13.45/18.33 亿元，对应的 EPS  分别为 0.91/1.37/1.86 元，对应 PE  为 44/29/21 倍，维持公司“推荐”评级。
    风险提示：需求不及预期，技术开拓风险。