17Q2 归母净利润约为1.76~2.06 亿元，同比增长92.87%~125.80%。
    2、我们认为，上半年是智能手机新品发布和出货的淡季，特别是二季度，公司业绩仍维持高速增长，表明公司在手订单充足、大客户份额不断提升以及围绕天线和射频器件横向拓展的战略效果开始显现。
    期待下半年主要客户发布重磅产品，下半年公司业绩将进一步释放
    1、下半年iPhone 8、三星note 8 等全球智能手机重磅产品将密集发布和量产出货，将引发新一轮换机潮；国内品牌智能手机厂商下半年也将推出系列重大创新产品，并将大力拓展“一带一路”沿线国家市场。主要客户即将发布的旗舰新品将搭载OLED 全面屏、无线充电模块等前沿技术，全面屏要求天线进一步小型化，公司将显著受益。
    2、我们认为，随着研发制造能力不断提升以及音射频相关产品线不断丰富，未来公司将能提供一站式音/射频解决方案，包括天线、射频隔离器、连接器、无线充电、NFC、音频模块、滤波器等，在国内外大客户产品中渗透率和单品价格将不断提升，下半年业绩将进一步释放，长期将受益于5G 带来的大量射频器件需求。
    三、盈利预测与投资建议
    公司定位为世界一流的音、射频一站式解决方案零部件供应商，立足射频技术积极提升音、射频零部件产品研发与制造能力，领先业内布局的丰富产品线陆续导入客户供应链体系，从而实现市场份额和单机价值量不断增长。
    预计公司2017~2019 年EPS 分别为1.12 元、1.55 元、2.00 元，基于公司业绩增长的弹性，给予公司2017 年45~50 倍PE，未来12 个月合理估值50.40~56.00 元，维持公司“强烈推荐”评级。
    四、风险提示：
    1、宏观经济持续下行；2、智能手机出货量不及预期；3、新技术创新及应用不及预期。